財富管理
基金投資

"實踐明確目標:應為將來訂立一個承諾"
基金儲蓄計劃是指投資者開設一個基金儲蓄戶口,每月定額購入基金單位,在到期日贖回所有單位,取回現金。性質類似銀行的「零存整付」存款。所不同者的基金儲存沒有固定利息,回報完全視所認購基金價格之升跌。
基金儲蓄之優點:
- 投資年期平均法(Time Averaging)
一般基金儲蓄的投資年期為十年以上,從下圖可以看到環球投市(摩根史丹利全球資本市場指數1969-2001)的波幅可以很大,以一年為例,可以高達67.1%,亦可低至負38.0%。但平均回報率的高低差距會隨著投資年期增長而縮窄。若投資年期長至20年,波幅則大為減少至10.9%至16.2%。唯兩者的平均回報皆在13.5%左右,並沒有因風險降低而減少,遠遠超越通脹及銀行存款,而複利效應更將差距擴大。
- 分段入市(成本平均法 Dollar Cost Averaging)
按照基金儲蓄計劃分段定額購入基金單位,可以平均入市成本。在基金價格下調時可多購單位,相反當價格上升時購入單位相應減少。總之「低價多買,高價少買」,投資者毋需捕捉入市時機亦能維持基金單位成本價格在低水平。
以下兩個例子最能體現成本平均法在各種市況的效益
例一: 反覆向上型月份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 每月投入$2,400 單位價格 $5 $6.5 $6 $7.5 $7 $8.5 $8 $9.5 $9 $10.5 $10 $11.5 平均價格 $7.80 單位數量 480 369 400 320 343 282 300 253 267 229 240 209 單位總數 3,692
戶口總值 $11.5 x 3,692 = $42,458
投入金額 12 月 x $2,400 = $28,800
回報率 = 47.4% 利潤 = $13,658
例二: 先跌後穩型
月份 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 每月投入 $2,400 |
單位價格 | $11 | $10 | $9 | $8 | $7 | $6 | $5 | $6 | $7 | $8 | $9 | $10 | 平均價格 $7.80 |
單位數量 | 218 | 240 | 267 | 300 | 343 | 400 | 480 | 400 | 343 | 300 | 267 | 240 | 單位總數 3,692 |
- 基金儲蓄計劃具靈活性: