例子: 投資者認為世界各地對原油的需求將會大增，於是便於51.00美元買入2張紐約原油期貨合約，當原油價格上升至55.50美元，投資者便可將合約賣出平倉從中獲利。
原油期貨買賣
| 買入價: | 51.00美元 |
| 賣出價: | 55.50 美元 |
| 買賣張數: | 2張 (每張合約以1,000桶計算) |
| 最少波幅值: | 0.01 = 10.00 美元 |
買賣差額 x 1,000桶 x 買賣張數 = 盈/虧
[(55.50美元 – 51.00美元) x 1,000桶 x 2張 = 9,000美元
*上述之盈/虧計算並未包括其他佣金及手續費
投資者認為中國加息會導致人民幣升值，價格因而上升，於是於6.3509沽出2手9月份人民幣期貨合約(沽出即表示沽出美元，買入人民幣)，當每美元兌人民幣跌至6.3409，投資者買入2手合約(買入即代表買入美元，沽出人民幣)平倉從中獲利。*(USD/CNH下跌代表人民幣上升)
美元兌人民幣期貨買賣
| 沽出價: | 6.3509 |
| 買入(平倉)價 | 6.3409 |
| 買賣張數: | 2張 |
| 合約金額 | 100,000美元 |
| 最少波幅值: | 0.0001=$10.00人民幣 |
盈/虧=(沽出價-買入價)x合約金額x買賣張數
=(6.3509-6.3409)x100,000x2
=0.01x100,000x2
=2,000人民幣
或
盈/虧=點子差額x最低波幅值x買賣張數
=100x10x2
=2,000人民幣
實物交收例子：
續上例，如投資者没有平倉，但選擇持有至到期進行實物交收，而最後結算價為6.3409。由於投資者是美元兌人民幣期貨合約的賣方，在交收日時需要交付200,000美元(100,000x2)，以買方需要交付1,268,180人民幣(100,000x6.3409x2)。
*上述之盈/虧計算並未包括其他佣金及手續費
(一) 看好後市
投資者可於24500點買入一張恆生指數期貨合約，當恆生指數期貨上升至24600點，投資者便可賣出平倉，而獲取100點利潤。
利潤 = (24600點 – 24500點) X 1張X $50 = $5,000
(二) 看淡後市
投資者可於25000點賣出二張恆生指數期貨合約，當恆生指數期貨下跌至24800點，投資者便可買入平倉，而獲取每張200點利潤。
利潤 = (25000點 – 24800點) X 2張X $50 = $20,000
牛市策略：
(一)買入認購期權
| 對後市看法: | 非常看好 |
| 成本: | 繳付期權金 |
| 潛在利潤: | 無限 |
| 潛在虧損: | 已繳付的期權金 |
例如： 投資者以200點，買入一張十月份行使價為24200點的恆生指數認購期權。當恆生指數在到期日升上24700點，投資者便可賺取期權內在值與期權金的差價300點。相反，在到期日恆生指數在24200點或以下的水平，投資者便會損失已繳付的期權金200點。
|
到期日恆生指數水平 |
繳付期權金 |
24200認購期權內在值 |
回報 |
利潤/虧損 |
|
24700 |
200 |
500 |
300 |
$15,000 |
|
24600 |
200 |
400 |
200 |
$10,000 |
|
24500 |
200 |
300 |
100 |
$5,000 |
|
24400 |
200 |
200 |
0 |
$0 |
|
24200 |
200 |
0 |
-200 |
-$10,000 |
|
24100 |
200 |
0 |
-200 |
-$10,000 |
|
24000 |
200 |
0 |
-200 |
-$10,000 |
內在值 = 指數水平 – 行使價
*若指數水平與行使價之差為負數，此內在值便會以零計算，因期權內在值是沒有負數。
利潤/虧損 = (內在值 – 期權金) X 數量 X 每指數點金額
打和點 = 認購期權行使價 + 期權金
(二)賣出認沽期權
| 對後市看法: | 看好 |
| 成本: | 繳付按金 |
| 潛在利潤: | 已收取的期權金 |
| 潛在虧損: | 無限 |
例如： 投資者以400點，賣出一張十一月份行使價為24800點的恆生指數認沽期權，便可收取400點期權金。當恆生指數在到期日跌破24800點，投資者便須繳付期權內在值。相反，在到期日恆生指數升穿24800點，此認沽期權便因失去價值而不被行使，投資者便會賺取已收取的期權金400點。
|
到期日恆生指數水平 |
收取期權金 |
24800認沽期權內在值 |
回報 |
利潤/虧損 |
|
25200 |
400 |
0 |
400 |
$20,000 |
|
25000 |
400 |
0 |
400 |
$20,000 |
|
24800 |
400 |
0 |
400 |
$20,000 |
|
24600 |
400 |
200 |
200 |
$10,000 |
|
24400 |
400 |
400 |
0 |
$0 |
|
24200 |
400 |
600 |
-200 |
-$10,000 |
|
24000 |
400 |
800 |
-400 |
-$20,000 |
|
23800 |
400 |
1000 |
-600 |
-$30,000 |
內在值 = 行使價 – 指數水平
*若指數水平與行使價之差為負數，此內在值便會以零計算，因期權內在值是沒有負數。
利潤/虧損 = (期權金 – 內在值) X 數量 X 每指數點金額
打和點 = 認沽期權行使價 – 期權金
熊市策略：
(三)買入認沽期權
| 對後市看法: | 非常看淡 |
| 成本: | 繳付期權金 |
| 潛在利潤: | 無限 |
| 潛在虧損: | 已繳付的期權金 |
例如： 投資者以100點，買入一張九月份行使價為24200點的恆生指數認沽期權。當恆生指數在到期日跌至23700點，投資者便可賺取期權內在值與期權金的差價400點。相反，在到期日恆生指數在24200點或以上的水平，投資者便會損失已繳付的期權金100點。
|
到期日恆生指數水平 |
繳付期權金 |
24200認沽期權內在值 |
回報 |
利潤/虧損 |
|
24300 |
100 |
0 |
-100 |
-$5,000 |
|
24200 |
100 |
0 |
-100 |
-$5,000 |
|
24100 |
100 |
100 |
0 |
$0 |
|
24000 |
100 |
200 |
100 |
$5,000 |
|
23900 |
100 |
300 |
200 |
$10,000 |
|
23800 |
100 |
400 |
300 |
$15,000 |
|
23700 |
100 |
500 |
400 |
$20,000 |
內在值 = 行使價 – 指數水平
*若指數水平與行使價之差為負數，此內在值便會以零計算，因期權內在值是沒有負數。
利潤/虧損 = (內在值 – 期權金) X 數量 X 每指數點金額
打和點 = 認沽期權行使價 – 期權金
(四)賣出認購期權
| 對後市看法: | 看淡 |
| 成本: | 繳付按金 |
| 潛在利潤: | 已收取的期權金 |
| 潛在虧損: | 無限 |
例如：投資者以200點，賣出一張九月份行使價為24400點的恆生指數認購期權，便可收取200點期權金。當恆生指數在到期日升穿24400點，投資者便須繳付期權內在值。相反，在到期日恆生指數跌穿24400點，此認沽期權便因失去價值而不被行使，投資者便會賺取已收取的期權金200點。
|
到期日恆生指數水平 |
收取期權金 |
24400認購期權內在值 |
回報 |
利潤/虧損 |
|
24900 |
200 |
500 |
-300 |
-$15,000 |
|
24800 |
200 |
400 |
-200 |
-$10,000 |
|
24700 |
200 |
300 |
-100 |
-$5,000 |
|
24600 |
200 |
200 |
0 |
$0 |
|
24500 |
200 |
100 |
100 |
$5,000 |
|
24400 |
200 |
0 |
200 |
$10,000 |
|
24300 |
200 |
0 |
200 |
$10,000 |
內在值 = 指數水平 – 行使價
*若指數水平與行使價之差為負數，此內在值便會以零計算，因期權內在值是沒有負數。
利潤/虧損 = (期權金 – 內在值) X 數量 X 每指數點金額
打和點 = 認購期權行使價 + 期權金
